為深入貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)、中央金融工作會(huì)議精神和新“國(guó)九條”部署要求,堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，2024年10月開展“2024年世界投資者周”活動(dòng)。圍繞資本市場(chǎng)更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，加強(qiáng)資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”重大改革、重要政策的宣傳解讀，努力營(yíng)造良好宣傳輿論環(huán)境。重點(diǎn)圍繞復(fù)雜金融產(chǎn)品與業(yè)務(wù)模式，以及非法金融活動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)因素的新形勢(shì)新情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)警示，強(qiáng)化投資者理性投資理念和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。加強(qiáng)投資者維權(quán)宣傳，重點(diǎn)普及宣傳投資者民事賠償糾紛相關(guān)法律知識(shí)，宣傳投資者維權(quán)救濟(jì)法律渠道及典型案例，切實(shí)促進(jìn)投資者依法行使自身權(quán)利，理性維護(hù)自身合法權(quán)益。

投資者保護(hù)典型案例

一、鮮言操縱證券市場(chǎng)民事侵權(quán)賠償案

2022 年 10 月，上海金融法院在審理 13 名原告投資者訴被告鮮言操縱證券市場(chǎng)民事侵權(quán)案件中，依據(jù)《證券法》確立的民事賠償優(yōu)先原則，對(duì)鮮言操縱證券市場(chǎng)刑事案件罰沒款作了相應(yīng)保全，優(yōu)先用于執(zhí)行民事判決確定的賠償責(zé)任。該案一審判決鮮言賠償投資者損失 470 余萬元，目前保全款項(xiàng)已執(zhí)行完畢，最大程度實(shí)現(xiàn)中小投資者權(quán)利救濟(jì)。本案成功實(shí)踐了《證券法》有關(guān)民事賠償優(yōu)先的規(guī)定，是全國(guó)首例落實(shí)民事賠償責(zé)任優(yōu)先的證券侵權(quán)案件，與上海證監(jiān)局行政監(jiān)管、司法機(jī)關(guān)刑事判決共同組成了對(duì)資本市場(chǎng)犯罪分子的立體化追責(zé)，對(duì)于構(gòu)建“大投保”“全鏈條”投資者保護(hù)格局，進(jìn)一步保護(hù)投資者合法權(quán)益、提振投資者信心具有重要的標(biāo)桿作用。

二、破產(chǎn)重整上市公司虛假陳述責(zé)任糾紛調(diào)解案

2022 年 10 月，浙江證券業(yè)協(xié)會(huì)、中證資本市場(chǎng)法律服務(wù)中心接受杭州市中級(jí)人民法院委托，調(diào)解投資者與某破產(chǎn)重整上市公司證券虛假陳述責(zé)任糾紛系列案件，幫助 993 名投資者挽回?fù)p失約 1.8 億元。調(diào)解工作面臨投資者人數(shù)眾多、分布區(qū)域廣、糾紛歷經(jīng)時(shí)間長(zhǎng)等困難，調(diào)解難度極大。但本案依托“總對(duì)總”在線多元化解制度優(yōu)勢(shì)，通過“總對(duì)總”在線訴調(diào)與線下訴調(diào)對(duì)接聯(lián)動(dòng)推進(jìn)，調(diào)解組織調(diào)解與破產(chǎn)管理人爭(zhēng)取和解聯(lián)動(dòng)推進(jìn)，糾紛調(diào)解與破產(chǎn)重整統(tǒng)籌推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)了保護(hù)投資者合法權(quán)益、化解上市公司風(fēng)險(xiǎn)、提高上市公司質(zhì)量等多重目標(biāo)。該案為破產(chǎn)重整上市公司證券虛假陳述糾紛調(diào)解典型案例，是在上市公司破產(chǎn)重整過程中化解群體糾紛的成功嘗試，是貫徹全面提升證券期貨糾紛多元化解質(zhì)效的有力探索。

三、退市公司虛假陳述責(zé)任糾紛調(diào)解案

2022 年，四川省證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)接受成都市中級(jí)人民法院委托，對(duì)投資者與某退市公司證券虛假陳述責(zé)任糾紛案開展訴中調(diào)解。時(shí)值成都市疫情管控“原則居家”期間，協(xié)會(huì)克服居家不便、文件簽署、文書傳遞等困難，迅速與法院溝通案情和調(diào)解要點(diǎn)，耐心傾聽雙方訴求，細(xì)致講解案例和規(guī)則，靈活處理突發(fā)情況，通過“總對(duì)總”機(jī)制和“示范判決+在線調(diào)解”機(jī)制完成線上調(diào)解，協(xié)助投資者快速獲賠。該案為退市公司虛假陳述責(zé)任糾紛調(diào)解典型案例，體現(xiàn)出在線調(diào)解便捷高效的優(yōu)勢(shì)，更充分彰顯調(diào)解工作在化解證券期貨領(lǐng)域矛盾糾紛中的重要作用，對(duì)切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益具有積極意義。

四、投保機(jī)構(gòu)股東代位訴訟大智慧董監(jiān)高損害公司利益案

2023 年 2 月 20 日，中證中小投資者服務(wù)中心發(fā)起的全國(guó)首單投保機(jī)構(gòu)股東代位訴訟——上海大智慧股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱大智慧）董監(jiān)高損害公司利益糾紛案調(diào)解結(jié)案，控股股東、原董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理張某虹全額賠償訴請(qǐng)金額 86.14萬元，并支付訴訟費(fèi)、律師費(fèi)，原告投服中心的訴訟請(qǐng)求全部實(shí)現(xiàn)，上海金融法院裁定準(zhǔn)予原告撤訴。同日，該案衍生訴訟大智慧訴董監(jiān)高追償案當(dāng)庭順利調(diào)解，兩案大智慧公司將共獲賠約 3.35 億元。該案是全國(guó)首例由投保機(jī)構(gòu)提起的股東代位訴訟，也是上市公司因證券欺詐被判令承擔(dān)民事賠償責(zé)任后，全國(guó)首例投保機(jī)構(gòu)提起的向公司董監(jiān)高追償?shù)陌讣?。通過代位訴訟起到了震懾“關(guān)鍵少數(shù)”、追“首惡”的積極效果，避免了對(duì)上市公司現(xiàn)有股東的二次傷害，這是落實(shí)金融司法與監(jiān)管協(xié)同要求的具體體現(xiàn)，也是較好平衡上市公司利益和投資者保護(hù)的典型案例。

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